Métricas de rendimiento
El TWR encadena el rendimiento de cada subperíodo entre un aporte y otro, aislando así el desempeño de la estrategia de inversión en sí misma del efecto de "metí plata justo antes de que subiera" o "saqué plata justo antes de que bajara".
Es el método estándar de la industria para reportar performance de carteras y compararlas contra un índice de mercado (ver "benchmark"), siguiendo la metodología de los estándares GIPS (Global Investment Performance Standards).
Cómo lo muestra Braja: Braja calcula el TWR en pesos y también en dólares, convirtiendo cada tramo a la cotización de su propia fecha — nunca aplica el dólar de hoy a un aporte o retiro de hace tiempo, porque eso fabricaría una ganancia o pérdida en dólares que nunca existió.
Fuentes: GIPS Standards — CFA Institute